La Bolsa de Cereales de Córdoba (BCCBA) emitió un informe que pone de manifiesto los desafíos que enfrenta la harina de soja argentina, el principal producto exportador del país.
Con un 14% de las divisas nacionales provenientes de este insumo, el liderazgo de la Argentina podría verse amenazado por el incremento en la producción de aceite vegetal hidrotratado (HVO) en Estados Unidos.
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Este aumento en la industrialización de la soja en el país norteamericano podría traducirse en mayores saldos exportables de harina de soja, poniendo en jaque la posición argentina en el mercado mundial.
El Departamento de Agricultura de Estados Unidos proyectó un récord en la producción de harina de soja, alcanzando los 272 millones de toneladas para la campaña 2024/25.
Este crecimiento se atribuye principalmente al aumento de la producción en Estados Unidos (6%) y Argentina (13%) en comparación con el ciclo anterior.
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Sin embargo, el consumo mundial se incrementaría a un ritmo más lento, generando un excedente de oferta que podría ejercer presión sobre los precios.
Este escenario representa un golpe para la economía argentina, que depende en gran medida de la harina de soja como su principal generador de divisas, explicó en su informe la BCCBA.
Biodiesel HVO: un nuevo desafío para la Argentina
El auge del HVO, conocido como diésel renovable en Estados Unidos, plantea un nuevo desafío para la Argentina, y amenaza indirectamente su principal producto exportable: la harina de soja.
Este biocombustible, que se distingue por no requerir mezclas con combustibles fósiles, promete una reducción significativa en la emisión de gases de efecto invernadero, destacaron.
Con la producción de HVO en aumento, se espera que el crushing estadounidense alcance niveles récord, impulsando la producción de harina de soja y creando un exceso en el mercado internacional que podría impactar en los precios y la competitividad argentina.
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A diferencia del biodiesel convencional, el proceso de obtención del HVO implica hidrotratamiento, donde el aceite se somete a alta temperatura y presión de hidrógeno, en contraste con la transesterificación del biodiesel que utiliza un alcohol y un catalizador.
Esta diferencia en el proceso permite que el HVO cumpla con las especificaciones de calidad del diésel, lo que le permite ser utilizado como reemplazo directo.
Mientras que el biodiesel se relaciona principalmente con el transporte terrestre, el HVO tiene aplicaciones en sectores como la aviación, donde se utiliza como combustible sostenible de aviación (SAF).
La evolución de estas tecnologías y su creciente demanda podría reconfigurar el panorama del mercado de biocombustibles, con implicaciones significativas para la agroindustria argentina, señalaron.
El impacto de la producción de aceite vegetal hidrotratado
El sector del HVO está experimentando un auge en Estados Unidos, impulsado por políticas públicas que favorecen su producción mediante subsidios conocidos como RIN (Renewable Identification Numbers).
Estos incentivos buscan hacer competitivos los precios de venta del HVO con el fin de reducir las emisiones de carbono, un objetivo crucial dada la alarmante proporción de emisiones de dióxido de carbono generadas por la combustión de combustibles fósiles en el transporte, que representó aproximadamente el 34% del total en 2017, según la Agencia de Protección Ambiental de EE.UU.
Esta situación llevó a las refinerías de petróleo a adaptarse para producir HVO, lo que incrementó significativamente su capacidad productiva desde 2021, mientras que la producción de biodiesel fue en declive.
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Un análisis de la Agencia Internacional de Energía (IEA) reveló una clara tendencia de disminución en la demanda de biodiesel y un aumento en la del HVO, especialmente en Estados Unidos.
En contraste, la demanda de ambos biocombustibles en la Unión Europea (UE) podría caer debido a la falta de consenso entre los países miembros sobre objetivos comunes, además de los costos más altos de estos biocombustibles en comparación con los fósiles.
A medida que se aplican sanciones sobre la trazabilidad de insumos, especialmente en relación con la cadena de la soja, se genera incertidumbre sobre el origen sostenible de las materias primas utilizadas en la producción de biocombustibles, lo que podría dificultar el aumento de los requisitos de mezcla y afectar el crecimiento del sector en la región, subrayaron.
Implicancias para Argentina: un panorama desafiante
La principal incertidumbre que enfrenta Argentina radica en el uso de aceite de soja como insumo para la producción de HVO en Estados Unidos.
Este proceso generará un exceso de harina de soja, que, al ingresar al mercado mundial, podría afectar negativamente los precios de este producto.
Por lo tanto, la competencia desleal de un excedente estadounidense podría comprometer seriamente las finanzas del país, alertaron desde la entidad cordobesa.
A pesar de que el Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA) no proyecta aumentos en las importaciones de aceite de soja argentino, los datos son reveladores.
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En los primeros ocho meses de 2024, Argentina logró exportar aceite de soja por US$39 millones a Estados Unidos, un paso significativo considerando que la última exportación había tenido lugar en 2018.
Este crecimiento puede ofrecer una oportunidad, pero también resalta la necesidad de Argentina de adaptarse rápidamente a las nuevas dinámicas del mercado global para no perder terreno frente a su competencia, señalaron.
Con la UE como principal destino de exportación tanto de la harina de soja como del biodiesel, Argentina se enfrenta a un doble desafío.
A partir del 1° de enero de 2025 entrará en vigor una nueva reglamentación que exigirá que los productos sean de libre deforestación.
Si bien el biodiesel no está sujeto a estas regulaciones en este momento, su inclusión en futuras revisiones podría afectar a la industria.
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Sin embargo, la mayor parte de la producción de soja en Argentina cumple con los requisitos de esta nueva normativa, lo que podría ofrecer al país una ventaja competitiva sobre otros productores.
El entorno cambiante plantea tanto desafíos como oportunidades para Argentina, explicaron.
El creciente sector del HVO en EE.UU. podría llevar a un incremento en la demanda de aceite de soja, lo que a su vez podría obligar a la Argentina a aumentar sus exportaciones de aceite para mantenerse en el juego.
No obstante, el aumento en la oferta de harina de soja en el mercado global podría presionar los precios, afectando los ingresos.
La capacidad de la Argentina para adaptarse a la nueva reglamentación de la UE y maximizar su potencial exportador de harina de soja será crucial para mantener su posición como líder en el mercado global, concluyeron.
